权分析-热门文章

做期权卖方为主的投资者，当遇到隐含波动率持续偏低的情况下，要如何应对呢？

近期我们分享了方向性卖方策略风险控制的要素及方法，上期分享的主题是止损，这一期分享的是策略性卖方的资金管理，只以卖方策略范围来讨论，其他策略可能不适用。

鳄鱼这策略的优势在这里展现，在增加资金杠杆前提下，你不想有任何的时间耗损，不想跟买期权一样被时间磨损掉，鳄鱼策略可以不被时间给磨损，横盘对它来说没差，又能增加资金的杠杆，如果真的遇到大跌，它也亏损有限。

当被问到什么是波动率交易时，通常会有人回答说是波动率曲面交易，问的人就会点点头，但是一脸问号……波动率曲面交易又是什么？？？

上图中黄色F区域就是我们赚钱的概率，当买进越深度的虚值时，我们赚钱的概率就越低，此时买进实值获利的概率反而会高些。所以在选择买期权的合约时，绝对不要在开仓的初期就买进深度虚值的期权，千万不要因为便宜而选择买进，这样是赚不到钱的。

上图比例价差由买入2手3.3认购期权，卖出1手3.1的认购期权构成，我们也可以理解成一个熊市价差。传统线性思维和线性工具几乎不可能做到近100%胜率，但是用期权是可能实现的！

长假前夕投资者应如何把握 ? 如你认为长假期间发生不确定性的因素更大，那么可考虑构建做多波动率；如你认为期间并不会发生大事件，那么可选择构建做空波动率策略。

跨式策略(straddle)是一种非常普遍的组合期权投资策略，操作上指同时购买或卖出相同的到期日相同

身为专业的期权交易者，我相信你常在不知不觉中多了很多持仓，可能是卖方部位，也可能是对冲部位，也可能价差策略布局，可能有近月+远月，那面对行情大幅波动，隐含波上涨或下降，你的盈亏会如何变化？

双卖策略简单说，就是同时卖认购+认沽期权，如果卖在同一个行权价，那就叫跨式策略(Straddle)，卖在不同行权价，就叫勒式策略（Strangle），都属于卖方经典策略。

大行情的出现对卖方来说是不利的，因此投资者在做期权卖方时，如何对应行情趋势，调整部位策略来去防范【超额损失风险】对期权卖方来说，是非常重要的课题。我们可以通过【权分析】提供的分析工具来做到持仓风险分析，进一步配合调整持仓来【保护】你的资金。

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